2015年以來(lái)，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、股市分流資金、資產(chǎn)質(zhì)量惡化等因素的直接影響，前幾年高歌猛進(jìn)的P2P借貸平臺(tái)普遍步入發(fā)展的十字路口，大肆“跑馬圈地”的背后難掩獲客成本高、轉(zhuǎn)化率過(guò)低的瓶頸。

日前，第三方支付平臺(tái)匯付天下發(fā)布一份報(bào)告顯示，以其賬戶(hù)系統(tǒng)托管的600家P2P平臺(tái)、300萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù)為數(shù)據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)來(lái)看，有成功交易的用戶(hù)(即成功進(jìn)行過(guò)充值、取現(xiàn)、投標(biāo)、借款和還款中任意一個(gè)交易的個(gè)人用戶(hù))僅占三成。

而事實(shí)上，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，如果僅算最為核心的投資用戶(hù)，這個(gè)轉(zhuǎn)化率(即投資人數(shù)占注冊(cè)人數(shù)比重)會(huì)更低。即便是國(guó)內(nèi)一線(xiàn)的P2P平臺(tái)，投資用戶(hù)的轉(zhuǎn)化率也很難超過(guò)10%。

理財(cái)端轉(zhuǎn)化率不足一成

匯付天下統(tǒng)計(jì)顯示，從2014年1月初至2015年3月末，雖然有超過(guò)300萬(wàn)投資人注冊(cè)了P2P平臺(tái)賬戶(hù)，但其中有交易操作的用戶(hù)(指進(jìn)入過(guò)充值、取現(xiàn)、投標(biāo)、借款和還款中任意一個(gè)頁(yè)面的個(gè)人用戶(hù))僅占45.2%,交易轉(zhuǎn)化率不到五成。

其中，有成功交易的用戶(hù)(即成功進(jìn)行過(guò)充值、取現(xiàn)、投標(biāo)、借款和還款中任意一個(gè)交易的個(gè)人用戶(hù))比例則更低，僅為34.3%。另外，還有近七成的用戶(hù)未進(jìn)行過(guò)成功交易。

北京某完成C輪融資的P2P平臺(tái)高管告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，從注冊(cè)用戶(hù)到投資用戶(hù)，還有個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的過(guò)程，以轉(zhuǎn)化率來(lái)衡量的話(huà)，有些新平臺(tái)的轉(zhuǎn)化率會(huì)很高，甚至可達(dá)50%，因?yàn)樽?cè)的人都是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的“熟人”，注冊(cè)的目的就是投資。

“但一些大型平臺(tái)的轉(zhuǎn)化率通常會(huì)降到10%以下，因?yàn)樗麄兊耐茝V、營(yíng)銷(xiāo)投入大，所以注冊(cè)用戶(hù)的數(shù)量也增加得很快，但事實(shí)上這些用戶(hù)的忠誠(chéng)度卻并不高。”該高管稱(chēng)。

匯付天下的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)同樣顯示了這一現(xiàn)狀，從2014年開(kāi)始，注冊(cè)多平臺(tái)用戶(hù)的占比越來(lái)越多，到2015年第一季度，有16.6%的投資人注冊(cè)2個(gè)及以上平臺(tái)，而這一比例在2013年只有3.8%。

數(shù)據(jù)還顯示，2013年初，注冊(cè)單一平臺(tái)的用戶(hù)占到96.2%,而2014年，這一比例就迅速下降了近10個(gè)百分點(diǎn)，為86.5%，同時(shí)，注冊(cè)2~5個(gè)平臺(tái)的用戶(hù)比例上升到10.9%,注冊(cè)5個(gè)以上平臺(tái)的用戶(hù)比例也有2.6%。

匯付天下在其報(bào)告中表示，投資多平臺(tái)用戶(hù)的比例大幅上升，一方面反映了用戶(hù)投資平臺(tái)的多樣化選擇，另一方面，也從側(cè)面反映了單一平臺(tái)用戶(hù)轉(zhuǎn)化率降低的現(xiàn)實(shí)。

如何走出發(fā)展怪圈?

對(duì)于仍處于“跑馬圈地”階段的P2P行業(yè)而言，過(guò)低的轉(zhuǎn)化率不僅意味著獲客成本還將不斷攀升，更不利于整個(gè)行業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。

某P2P平臺(tái)合伙人表示，當(dāng)下的P2P平臺(tái)普遍陷入一個(gè)發(fā)展邏輯，以高收益產(chǎn)品和讓利的活動(dòng)迅速圈到客戶(hù)，然后獲得投資機(jī)構(gòu)的青睞，完成融資后進(jìn)一步投入客戶(hù)拓展。P2P平臺(tái)的融資頻率高、周期短也是這個(gè)原因。

在他看來(lái)，與大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司的計(jì)劃類(lèi)似，P2P平臺(tái)也希望能夠快速搶占市場(chǎng)，當(dāng)用戶(hù)基數(shù)到達(dá)一定程度后，可以獲取議價(jià)權(quán)，或者對(duì)于用戶(hù)及數(shù)據(jù)進(jìn)行二度開(kāi)發(fā)。但事實(shí)上，很少有平臺(tái)想清楚了“跑馬圈地”之后究竟該如何做。

另一P2P平臺(tái)副總告訴記者，獲取理財(cái)端投資用戶(hù)的成本已經(jīng)從前幾年的人均100上下漲到了500左右，這還是有一定品牌知名度的平臺(tái)。如果是新成立或知名度不夠的P2P平臺(tái)，現(xiàn)在獲取一個(gè)投資用戶(hù)的成本已經(jīng)超過(guò)1000，甚至1500。

該副總認(rèn)為，大部分平臺(tái)通過(guò)送紅包、返收益等方式便可吸引注冊(cè)用戶(hù)，但卻沒(méi)有足夠好的產(chǎn)品和體驗(yàn)留住客戶(hù)。進(jìn)而形成了不停燒錢(qián)圈客戶(hù)，又不斷流失客戶(hù)的惡性循環(huán)。“燒錢(qián)圈用戶(hù)的模式難以為繼，從商業(yè)邏輯來(lái)講也不可持續(xù)。”

“用戶(hù)缺乏黏性的短板在此次牛市期間尤為明顯。”他表示，從去年末股市回暖開(kāi)始，大多數(shù)P2P平臺(tái)交易規(guī)模的增速明顯放緩，理財(cái)資金轉(zhuǎn)投股市對(duì)行業(yè)的沖擊也不容小覷。

某互聯(lián)網(wǎng)金融分析師認(rèn)為，如何提升用戶(hù)黏性和活躍度是P2P平臺(tái)下一階段比拼的關(guān)鍵，尤其對(duì)于那些較有實(shí)力的平臺(tái)而言，能否建立自己的“護(hù)城河”才是制勝的關(guān)鍵。

“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，P2P平臺(tái)要面臨的對(duì)手不僅是同業(yè)，還有來(lái)自傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司等外部沖擊，如果沒(méi)有良好的用戶(hù)體驗(yàn)和多元化的產(chǎn)品，圈住的客戶(hù)還是會(huì)輕易地流失。”他表示。