這大半年來，市場風(fēng)云突變，大家的投資理財方式也悄然變化，今年基金和股票已經(jīng)儼然獨領(lǐng)風(fēng)騷了。不過業(yè)內(nèi)人士提醒，越是眾人狂歡的時候，越要保持冷靜頭腦和敏銳洞察力。

國外有關(guān)研究表明，投資收益中85%~95%來自于資產(chǎn)配置，而產(chǎn)品選擇、時機選擇的貢獻非常小。新的一年過半，今年的經(jīng)濟形勢漸漸明朗，加上近期市場進入調(diào)整期，我們的資產(chǎn)配置也該做一做調(diào)整了。

所謂資產(chǎn)配置無非就是關(guān)于錢的分配。把錢按用途特性分成幾個部分，對應(yīng)著來處置。

第一步，首先留出“沒商量的錢”。

記住，這件事永遠放在第一步來執(zhí)行。

啥叫沒商量的錢呢?就是救急用的，必須隨時需要用就能拿出來的一筆錢，也就是我們常說的生活備用金(通常為3~6個月生活費)。因為是救急用的，所以對這筆錢的要求是：流動性足夠好，本金要有保證。符合這兩點的是活期和貨基。因為股票可能會虧，P2P不能隨用隨取，基金贖回也需要兩三天甚至更長。

第二步，已經(jīng)留夠生活備用金了，剩下的錢就可以用于風(fēng)險投資了。

不過這部分錢還得再劃分為：有明確特定用途的錢和純閑錢。

先說有特定用途的錢。有明確用途的錢建議最好投資于固定收益類產(chǎn)品(定存、國債)和中低風(fēng)險投資品(混合基金)。一來時間點上能夠匹配的比較好，二來風(fēng)險不會太高，基本不會耽誤用。

如果是固定收益類產(chǎn)品，則要清楚每一筆錢分別什么時候需要用，從而選擇合適期限的產(chǎn)品。

再說純閑錢，我們說追求更高收益獲得更多理財收入，就是靠這部分錢來實現(xiàn)。既然是閑錢，可以拿來一搏，投資于風(fēng)險偏高的投資品，例如基金(股基、指基、分級)和股票。那么問題來了：你能承受多大風(fēng)險?這么問有些籠統(tǒng)，換個問法：你最多可以接受多大幅度的損失?這決定了你在不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品上分別要投入多大比例的資金。

要理性的看待風(fēng)險投資這件事，首先認(rèn)清自己能接受多大損失，在這個范圍內(nèi)再去擦亮眼睛選擇好的產(chǎn)品，獲取盡量高的收益。

第三步，后續(xù)追蹤，效果評估。

資產(chǎn)配置是動態(tài)過程，因為我們會面臨各種變化，市場情況的變化，自身財務(wù)狀況的改變，等等。很多原因都可能造成我們的目標(biāo)收益率不能順利達成。如果沒達成，找到原因，才能對癥下藥。

第四步，根據(jù)評估結(jié)果對配置進行調(diào)整。

理論上講，資產(chǎn)配置大致分為購買并持有、恒定混合、投資組合保險幾個不同流派。但購買并持有(也就是不調(diào)整)的方法由于沒有考慮情境變化向來不受推崇。另外兩種原理比較復(fù)雜，我們不細(xì)說。只需要知道，它們都是主動出擊型，根據(jù)情境變化做出及時對應(yīng)的反應(yīng)。那么接下來就說說什么時候該調(diào)整，以及怎么調(diào)。

資產(chǎn)配置多久調(diào)一次?

1.定期調(diào)整建議每年一次。

定期調(diào)整主要檢查：目標(biāo)收益率的達成情況。

2.非定期調(diào)整。發(fā)生以下任何一種情況，都應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整資產(chǎn)配置。

①市場發(fā)生變化了

②個人/家庭的財務(wù)狀況發(fā)生變化

③理財目標(biāo)(錢的用途)發(fā)生變化

根據(jù)上面說幾種的情況，給出以下調(diào)整建議。(1)市場發(fā)生變化

不同投資品具有的風(fēng)險特性差異很大，根據(jù)市場情況變化，對于各項資產(chǎn)的配置比例進行調(diào)整。例如當(dāng)處于大牛市，高風(fēng)險投資(股票、股基)的比例可以加大;熊市則應(yīng)求穩(wěn)，減小這類資產(chǎn)的占比，避免不必要的損失;假如是震蕩市，混合基金就是不錯的選擇，可以適當(dāng)加大比例。(2)個人/家庭的財務(wù)狀況發(fā)生變化

假如個人/家庭由于收入增加等某種原因使閑錢變多。一種方式是各項資產(chǎn)比例不變，同比例增加投入;另一種方式是提高風(fēng)險等級高的資產(chǎn)占比，原因是，資產(chǎn)的增加會令你的風(fēng)險承受能力增強。

反之，如果閑錢變少則各項資產(chǎn)同比減少或降低高風(fēng)險資產(chǎn)的占比。(3)理財目標(biāo)(錢的用途)發(fā)生變化

比方說，原定計劃需要的某一筆錢用不到了，多出來這筆錢就變成了額外的閑錢，可以用于風(fēng)險投資。或者突然多了用錢的地方，那么需要預(yù)留出來的錢就變多了，這部分錢最好選擇固定收益產(chǎn)品，避免高風(fēng)險投資。(4)目標(biāo)收益率達成情況

如果目標(biāo)沒能按時順利達成，則要找出原因：

a.產(chǎn)品沒選對?

比如，同樣是股票基金，題材也類似，不同基金的表現(xiàn)差異很大，你是不是沒選對?

b.目標(biāo)訂的有問題?

根據(jù)你的風(fēng)險承受能力，也許你的目標(biāo)訂的并不現(xiàn)實。那你要調(diào)整的就是目標(biāo)收益率。

c.市場變化而你沒有做出適時調(diào)整?

參見(1)的建議。

總之呢，資產(chǎn)配置就是在“不耽誤正常生活”和“盡可能賺得多一些”之間不斷尋求平衡。資產(chǎn)配置不是個一勞永逸的事兒，勤奮、冷靜、敏感的人往往能更好的達成目標(biāo)。