跑路潮引發(fā)行業(yè)危機(jī)
毫無疑問，2014年成為互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的一年。艾媒咨詢預(yù)測，2014年P(guān)2P行業(yè)成交額將超3000億元。
由于缺乏行業(yè)監(jiān)管，面對這塊“閉著眼睛都能賺錢的肥肉”，各路資金都抱著“搶錢”的心態(tài)蜂擁而至。而正是在這種瘋狂擴(kuò)張、瘋狂注冊、瘋狂上線中，P2P行業(yè)的問題也集中爆發(fā)。
11月6日，福建一家P2P平臺閩昌貸老板跑路，事實上這已經(jīng)是進(jìn)入11月以來，第4家平臺出現(xiàn)問題。據(jù)了解，這家注冊資本僅500萬元的公司，給出的年化收益率超過40%，涉及待償還金額竟然達(dá)到了1.38億元。
據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，2011年至今，已有239家P2P平臺出現(xiàn)問題。今年以來出現(xiàn)問題的平臺就已經(jīng)達(dá)到了147家，占到目前P2P平臺總數(shù)的約10%。僅今年10月就出現(xiàn)了35家問題平臺，單月問題平臺數(shù)量居歷史第一。
今年10月，P2P理財公司浙江傳奇2.8億元資金案還未平息;僅隔短短一周時間，浙江另一家P2P平臺銀坊金融負(fù)責(zé)人失聯(lián)，殃及2000多名投資人。
就在不久前，四川P2P平臺鉑利亞90后老板跑路，涉案金額逾7000萬元。而鉑利亞的老板滕海川，還曾因為自己創(chuàng)業(yè)的勵志故事上過央視。“應(yīng)該區(qū)別對待跑路事件，一類是本身動機(jī)不純的詐騙事件，這類平臺的收益率往往非常高;另一類則是因為自身風(fēng)控能力不夠，借出的錢不能及時追回導(dǎo)致老板跑路。”網(wǎng)貸之家旗下P2P垂直搜索引擎——投之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO黃詩樵在接受證券時報記者采訪時表示。“不過，不管因何種原因而導(dǎo)致的跑路，帶給行業(yè)的負(fù)面影響都是巨大的。”黃詩樵坦言。
每一個問題平臺背后，都有著無數(shù)投資人血本無歸甚至傾家蕩產(chǎn)的慘痛教訓(xùn)。平臺跑路、詐騙事件不斷，也給整個行業(yè)抹上了陰影，讓這個行業(yè)的發(fā)展似乎已經(jīng)到了一個生存或者毀滅的臨界點。
有3家上市公司背景的網(wǎng)貸平臺珠寶貸總裁李筍在接受記者采訪時也坦言，目前行業(yè)遇到的最大困難是誠信危機(jī)，一些小公司的倒閉，讓行業(yè)面臨很大的質(zhì)疑。
投資者日趨謹(jǐn)慎
行業(yè)跑路潮，最直接的影響便是觸動了投資者本已脆弱的神經(jīng)。在經(jīng)歷了一輪又一輪的慘痛教訓(xùn)后，投資者已經(jīng)日趨謹(jǐn)慎。現(xiàn)階段的P2P行業(yè)也不得不面對投資者難尋的現(xiàn)狀。
網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，10月份，網(wǎng)貸成交量達(dá)268.36億元，環(huán)比9月增長2.3%，成交量增速放緩。“自己的親戚朋友都拉得差不多了，下周公司組織去社區(qū)‘掃街、掃樓’。”深圳一家P2P公司運營總監(jiān)在接受記者采訪時無奈地表示。深圳一家P2P公司的中層也向記者坦言，自己所在公司同樣面臨投資者難尋的情況。“我們公司背景還算是雄厚，有多家上市公司參股。以前公司發(fā)出的標(biāo)，大部分都是股東自己就吃掉了，現(xiàn)在借款越來越多，公司的總標(biāo)已經(jīng)超過5000萬元，股東們也已經(jīng)吃不動了。”上述中層告訴記者，“要想找到這么多投資者，確實很不容易，現(xiàn)在公司能做的就是拼命拿錢砸廣告。”
網(wǎng)貸之家報告認(rèn)為網(wǎng)貸行業(yè)作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的補(bǔ)充，在過去的一個月，問題平臺不斷涌現(xiàn)，行業(yè)詐騙風(fēng)險和流動風(fēng)險顯著上升，投資人資金回撤或轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)金融市場的可能性較高，市場資金面或?qū)②吘o。“我自己都不知道朋友的這筆錢該不該投，更不知道自己所在的公司還能撐多久。”上述運營總監(jiān)稱。
絕大多數(shù)平臺不賺錢
面對越來越謹(jǐn)慎的投資者，其實，夾在中間的P2P公司在這個看似前景無限的行業(yè)中，日子也并不好過。
據(jù)了解，國外P2P平臺是通過大數(shù)據(jù)篩選能力，準(zhǔn)確篩選出企業(yè)其他很難知曉的數(shù)據(jù)風(fēng)險，從而提供風(fēng)險評價。也就是說，國外P2P平臺只負(fù)責(zé)提供投資訊息，投資者自己對投資負(fù)責(zé)。
但在中國，目前并不具備像歐美那樣的征信系統(tǒng)，不可能通過大數(shù)據(jù)分析開展業(yè)務(wù)。因此，在國內(nèi)，基本上90%以上的平臺都不是純信用貸款，而是利用各種渠道將線下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上，并通過擔(dān)保方式來吸引投資者。“目前國內(nèi)大部分P2P公司都不賺錢，它們就是想盡快把自己的平臺規(guī)模做起來。”網(wǎng)貸行業(yè)第三方專業(yè)研究評級機(jī)構(gòu)棕櫚樹CEO洪自華告訴記者，業(yè)務(wù)渠道來源、擔(dān)保等費用，直接影響了P2P公司的利潤。
洪自華介紹，目前市場上P2P公司的業(yè)務(wù)來源主要分兩類，一類是與小貸公司合作，將小貸公司的標(biāo)拿到線上;另一類則是自建業(yè)務(wù)隊伍，尋找借款方。
目前，第一種形式是市場上最主流的模式。這種模式的優(yōu)點明顯：與成熟的小貸公司合作，在自己公司風(fēng)控能力尚未成熟的時候，可以把握風(fēng)控，又可迅速做大業(yè)務(wù)規(guī)模。
當(dāng)然這種模式的缺點也顯而易見：利益分成時，小貸公司會分掉很大一部分。另外，如果合作的小貸公司風(fēng)控能力有問題，那么一單失誤就可以拖垮P2P公司。
此外，洪自華也坦言，由于目前P2P行業(yè)門檻很低，經(jīng)營模式很容易復(fù)制，如果這些小貸公司了解了P2P行業(yè)的運營模式，便很容易成立自己的P2P公司，從而取而代之。“如果是自有業(yè)務(wù)來源，目前市面上12%~15%的收益率，對P2P公司來說利潤已經(jīng)非?？捎^了。如果是小貸公司渠道，P2P公司可能也就2%~3%的利潤。”洪自華告訴記者。
內(nèi)部風(fēng)控跟不上
“有些企業(yè)風(fēng)控能力太差了，導(dǎo)致整個行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊。行業(yè)肯定是要洗牌的，就等監(jiān)管文件出臺。”在接受采訪時，基本上每個受訪者都如是告訴記者。“現(xiàn)在P2P公司最緊要的任務(wù)是打造自己的核心競爭力，也就是自己的風(fēng)控能力。”黃詩樵說，有些小公司由于名氣小，為了吸引投資者只能高息攬存。高息確實能吸引不少投機(jī)客，但是這筆錢從投資者這里借來了，能不能從借款方那里順利地要回來就要考驗這家P2P公司的風(fēng)控能力。
黃詩樵告訴記者，風(fēng)控能力跟不上是目前很多小型的P2P公司面臨的通病。“有的公司甚至風(fēng)控官還沒招到，平臺就已經(jīng)匆忙上線。”一些P2P公司，因為自身風(fēng)控能力跟不上，導(dǎo)致的倒閉、跑路等事件，給整個行業(yè)帶來的負(fù)面影響是巨大的。
制定行業(yè)準(zhǔn)入門檻是目前最緊迫的事情，洪自華說，通過門檻，讓一些不適合做P2P的小企業(yè)出局，這樣才能規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
記者采訪中了解到，目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在登記與備案后，并沒有有效地動態(tài)跟蹤管理，使得P2P網(wǎng)貸處于無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管主體的“三無”盲區(qū)。這種三無局面，讓P2P行業(yè)屢屢出現(xiàn)兌付危機(jī)、倒閉、卷款跑路等亂象。“現(xiàn)在全行業(yè)都在舉頭望監(jiān)管!”上述深圳P2P公司高管向記者透露，有些風(fēng)投、大資金看好某些平臺的上市前景，但因為缺乏監(jiān)管，仍猶豫不決，也不敢輕易出手。
黃詩樵表示，預(yù)計監(jiān)管細(xì)則的出臺會是一個分界線，一些平臺可能會被關(guān)閉，開設(shè)新平臺的門檻也會越來越高，對平臺自身的要求也將越來越嚴(yán)格。
洪自華認(rèn)為，未來網(wǎng)貸平臺將會呈現(xiàn)兩極分化的態(tài)勢，隨著行業(yè)的逐漸成熟，監(jiān)管政策的落地，網(wǎng)貸市場將進(jìn)入洗牌期。
分析
P2P行業(yè)或?qū)⒂瓉碚馅厔?/strong>
近日，2014中國普惠金融發(fā)展論壇在深圳召開。原國家稅務(wù)總局副局長、聯(lián)辦財經(jīng)研究院院長許善達(dá)在會上表示，P2P行業(yè)將迎來整合的趨勢。在洗牌過程中，實力比較雄厚的，抗風(fēng)險能力比較高的企業(yè)才能真正生存下來。
許善達(dá)強(qiáng)調(diào)，不僅P2P行業(yè)本身，包括銀行、小貸公司和P2P企業(yè)三方也會迎來整合。長期以后，我們國家的金融機(jī)構(gòu)會形成三個層次，一個是銀行的層次，銀行的層次肯定是金額比較大的，因為銀行的經(jīng)營成本、管理成本相對比較高，他只能經(jīng)營比較大額的。還有一個就是小貸公司，小貸公司做的業(yè)務(wù)實際上是銀行信貸不做的業(yè)務(wù)，因為這部分小貸公司的規(guī)模和數(shù)量，對于銀行來說它的成本太高，所以給小貸公司提供一個很大的空間，這個空間使用了政策提供的支持，就是小貸公司的利率和銀行的利率是有一定的差異，實際上現(xiàn)在現(xiàn)實中間，還有很多小貸公司也不愿意做，它的規(guī)模就更小，碎片化程度更高，連小貸公司都不做了，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融或者普惠金融要做的。這三個層次之間也會迎來一個整合的趨勢。整合的趨勢就能夠把網(wǎng)點的資源、互聯(lián)網(wǎng)的資源還有客戶的資源等等能夠利用的效率會比現(xiàn)在分散的情況下更高。
此外，許善達(dá)指出P2P行業(yè)要長期發(fā)展必須考慮三個重要因素。
第一個就是第三方支付制度。“無論如何P2P公司不能形成資金池，碎片化資源的整合不能成為公司本身的資產(chǎn)，這是特別要嚴(yán)格預(yù)防的一個底線。”許善達(dá)說，成為資金池才有跑路的可能，這是央行對互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融、P2P的監(jiān)管理念里最重要的一條。
其次是不良率的問題，在P2P市場上爭奪客戶，利率是重要的手段以吸引投資者。許善達(dá)表示，怎么樣降低不良率是企業(yè)長期生存的重要的指標(biāo)，“追求擴(kuò)大規(guī)模這是任何一個企業(yè)要做的，但利率這個手段用不好就會提高不良率，所以這兩個是一個矛盾，要有一個平衡，如果不良率太高了，出現(xiàn)的違約率太高，整個商業(yè)的運行也很難以維持。”
第三，未來可能實現(xiàn)的利率市場化，也會對現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式帶來一個新的沖擊。 據(jù)《證券時報》
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