鏈家“自擔保”辯而不白

因被曝涉嫌違規(guī)開展金融業(yè)務，鏈家一度陷入輿論漩渦。近日，鏈家公開致歉并接連回應質(zhì)疑，重點在資金存管方式、閉環(huán)模式下的自擔保、理財涉嫌資金池、“首付貸”存高杠桿等方面進行了澄清。不過，在業(yè)內(nèi)看來，鏈家的回應仍大有避重就輕之嫌。

連續(xù)辯白回避資金流向

據(jù)了解，鏈家金融產(chǎn)品主要包括資金監(jiān)管平臺“理房通”和承接P2P業(yè)務的“鏈家理財”兩個平臺。3月1日鏈家首度公開回應質(zhì)疑，稱絕不會觸碰監(jiān)管紅線。對于業(yè)內(nèi)提出的借助兩大平臺自建資金池和資金流向不明的質(zhì)疑，鏈家表示，資金存管過程受到央行設立的第三方支付存管機制限制，企業(yè)無權(quán)也無法對其資金進行挪用。3月2日，鏈家集團董事長左暉再次公開聲明，投資人與借款人均在首信易支付開設獨立資金管理賬戶，備付金存管在銀行，每筆交易均按照一一對應的關系進行劃轉(zhuǎn)，鏈家理財平臺不能直接碰觸資金。

針對中融信自擔保問題，鏈家則回應，“鏈家理財”隸屬的鏈家網(wǎng)(北京)科技有限公司與為鏈家理財投資人做擔保的北京中融信擔保有限公司都是獨立的法人，受不同監(jiān)管體系管控，并不涉及自擔保。

鏈家接連兩日公開回應質(zhì)疑，以表明每一項業(yè)務都符合監(jiān)管要求，但業(yè)內(nèi)人士指出，鏈家的回復大有避重就輕之嫌。中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，“理房通”只是應該監(jiān)管的，并非肯定監(jiān)管，而且對接的中融信才是資金池。對于市場質(zhì)疑的買賣雙方被強迫接受中融信資金監(jiān)管是否存在并沒有提及。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進同樣指出，鏈家對于問題的解釋，重心在于通過論證此類業(yè)務是在金融監(jiān)管層面下進行的，實際上并沒有解釋實際運作過程中資金的流向問題，而這個恰恰是問題的關鍵所在。

危險的首付貸

值得注意的是，在連續(xù)兩日的公開回應中，對于是否有資質(zhì)向購房者提供貸款，以及“首付貸”中存在的高杠桿問題，鏈家并未重點回應。

昨日，鏈家回復北京商報記者時指出，“杠桿”運用在股市為場外配資，鏈家配不了資，鏈家金融平臺90%以上的業(yè)務是做交易過程中的資金周轉(zhuǎn)。目前“首付貸”利率為每月0.66%，服務費每月0.43%，不會增加購房者負擔。

不過，這一說法仍然受到質(zhì)疑。張大偉指出，關于首付貸款問題，在鏈家理財網(wǎng)站介紹的是180億元金額中25%是首付貸款，即45億元，而左暉稱只有3億元首付貸。此外，累加上服務費，實際利率便不止24%，超過當前國家設定的高利貸標準。

杠桿上的杠桿

不容樂觀的是，在鏈家事件曝光后，業(yè)內(nèi)的多家機構(gòu)也被指違規(guī)，認為像“首付貸”類的產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)比比皆是。同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉就認為，住房市場出現(xiàn)了越來越多的“首付貸”產(chǎn)品，相關貸款資金可用做購房首付款。這些產(chǎn)品主要由互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、地產(chǎn)中介設立的小額貸款公司等發(fā)起，甚至有銀行介入其中，為購房人變相發(fā)放可用于首付的貸款。這樣，房地產(chǎn)市場加強了杠桿，購房者可以在首付貸“場外配資”的支持下提前進入房地產(chǎn)市場，甚至一部分投資者看準了機會，會用很少的資金撬動巨大的杠桿，所以他們會不斷地通過各種途徑炒房，最終促使“恐慌性”購房與“日光盤”現(xiàn)象頻出。

鏈家風波還再次引出P2P平臺監(jiān)管的難題。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)內(nèi)只有近30家P2P平臺與銀行簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，僅占行業(yè)總量的1.2%。零壹財經(jīng)研究總監(jiān)李耀東就表示，把鏈家放到P2P領域來看，其不合規(guī)度還算低，顯示出P2P行業(yè)的亂象叢生。對于行業(yè)應敲響警鐘，需更進一步加強監(jiān)管力度并推進相關政策的落實。記者 崔啟斌 程維妙 彭耀廣