證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人8月初曾表示，證監(jiān)會(huì)將不斷加大對(duì)內(nèi)幕交易違法案件的處罰力度，對(duì)可能發(fā)生泄密的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行嚴(yán)查，全方位打擊，不留死角。以從嚴(yán)處罰內(nèi)幕交易為抓手，凈化資本市場(chǎng)環(huán)境，讓內(nèi)幕交易無(wú)處遁形。

內(nèi)幕交易是預(yù)先知悉內(nèi)幕信息的人利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行交易的行為，對(duì)其他不知道內(nèi)幕信息的市場(chǎng)參與者而言，顯失公平。內(nèi)幕交易行為破壞了證券期貨市場(chǎng)“三公”原則，踐踏了證券期貨市場(chǎng)賴(lài)以生存的誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序與市場(chǎng)參與者的投資信心，侵害了投資者利益。

今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)內(nèi)幕交易中源協(xié)和、報(bào)喜鳥(niǎo)、潛能恒信、和佳股份、時(shí)代新材股票等20起違法違規(guī)案件作出行政處罰決定，對(duì)1名法人、31名自然人進(jìn)行行政處罰，罰沒(méi)款共計(jì)1636.85萬(wàn)元。除此之外，還有7件案件正在履行事先告知程序。

1.利用新媒體泄露內(nèi)幕信息

曾經(jīng)的中信證券“醫(yī)藥一姐”張明芳因?yàn)?ldquo;發(fā)微信”而被監(jiān)管層重罰。這是證監(jiān)會(huì)對(duì)通過(guò)自媒體等新型傳媒泄露內(nèi)幕信息行為嚴(yán)厲打擊的一個(gè)案例。

2014年6月，中信證券首席醫(yī)藥行業(yè)分析師張明芳先后在其朋友圈和多個(gè)微信群里發(fā)布了一個(gè)關(guān)于麗珠集團(tuán)的重大跟蹤消息：“麗珠集團(tuán)將于下周二公布管理層限制性股票+期權(quán)方案：以2013年扣非凈利潤(rùn)為基數(shù)，2014-2016年凈利潤(rùn)同比增速分別不低于15%、20%、30%。”

“當(dāng)事人作為從業(yè)超過(guò)十年的資深分析師，將刺探到的內(nèi)幕信息發(fā)布到15個(gè)微信群和朋友圈中，很快該信息截屏就在其他微信群傳開(kāi)，傳播范圍極廣，影響極其惡劣。”

2.研究員、私募、 董秘一鍋端

證監(jiān)會(huì)今年公布的行政處罰書(shū)中，曝光了恒順眾昇(300208)的多起內(nèi)幕交易案。5名涉案人被行政處罰，盡管他們?cè)趦?nèi)幕交易中均未獲盈利。

2011年10月31日，由恒順眾昇等四家公司組成的聯(lián)合體中標(biāo)印度尼西亞電廠項(xiàng)目。11月12日，恒順眾昇公告收購(gòu)該煤礦項(xiàng)目。賈某某及時(shí)任恒順眾昇財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書(shū)王艷強(qiáng)等人，為該收購(gòu)案的知情人。

2012年3月2日，時(shí)任東興證券研究所電力行業(yè)研究員李根，不僅將從王艷強(qiáng)處了解到的內(nèi)幕消息發(fā)送給了多個(gè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人，還利用此信息在用其所控制的賬戶(hù)從2012年3月9日起，先后買(mǎi)入恒順眾昇股票合計(jì)93500股，隨后全部賣(mài)出。

另一位內(nèi)幕交易者曾軍，時(shí)任金中和投資管理有限公司CEO及投資總監(jiān)。在恒順眾昇收購(gòu)印度尼西亞煤礦的過(guò)程中，曾軍曾向賈某某提供了投資建議，因此知悉恒順眾昇收購(gòu)印度尼西亞相關(guān)煤礦的信息。2012年6月11日至11月1日，金中和西鼎賬戶(hù)、富錦6號(hào)賬戶(hù)分別兩次買(mǎi)入恒順眾昇股票。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，李根、金中和投資管理有限公司、曾軍均構(gòu)成內(nèi)幕交易，責(zé)令李根依法處理非法持有的股票，并罰款45萬(wàn)元;對(duì)王艷強(qiáng)處以30萬(wàn)元罰款;沒(méi)收金中和內(nèi)幕交易期間違法所得84萬(wàn)元，并罰款252萬(wàn);對(duì)曾軍給予警告，并罰款30萬(wàn)元。

3.用“軟權(quán)力”內(nèi)幕交易

中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員劉書(shū)帆因涉嫌內(nèi)幕交易、受賄等犯罪，8月30日被依法采取刑事強(qiáng)制措施。劉書(shū)帆向社會(huì)公眾和廣大股民表達(dá)了深刻的悔意和歉意。

劉書(shū)帆供述，2014年下半年利用職務(wù)便利，幫助某上市公司定向增發(fā)順利通過(guò)發(fā)審會(huì)，并幫助該公司股票價(jià)格維持穩(wěn)定并增長(zhǎng)。劉書(shū)帆利用該公司定向增發(fā)的消息，向朋友李某借款1000萬(wàn)元人民幣，通過(guò)親友的股票賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)該公司股票，總共獲利300余萬(wàn)元，劉書(shū)帆分得其中100余萬(wàn)元。隨后，劉書(shū)帆還多次向吳某打聽(tīng)得知更多內(nèi)幕消息，持續(xù)買(mǎi)入股票，非法獲利數(shù)百萬(wàn)元。