第一理財專訊 上周，央行正式發(fā)布 《大額存單管理暫行辦法》之后，何時發(fā)行大額存單成了市場關注的焦點。截至昨日記者發(fā)稿，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等9家市場利率定價自律機制核心成員，定于6月15日起發(fā)行首批大額存單。各家銀行搶在一天同時發(fā)行，大有不甘人后的意味。

記者對比發(fā)現，各家銀行首批大額存單期限以1年以內(含)為主，個人大額存單起點金額為30萬元，利率普遍上浮40%，機構投資人認購的大額存單起點金額為1000萬元。

比較一：

首批產品均是1年以內

《大額存單管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定，個人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年，共9個品種。

記者對比發(fā)現，各家銀行首批發(fā)行的大額存單都是1年(含)以內的，最長期限為1年，最短為1個月，最高利率都是上浮了40%。其中：工行已確定6個月期利率2.87%(央行基準1.4倍)，1年期利率3.06%(央行基準1.36倍);農業(yè)銀行將于6月15日發(fā)行首批人民幣大額存單，產品期限包括1個月、3個月、6個月和1年，發(fā)行利率最高約為央行存款基準利率1.4倍;交行個人大額存單期限有3個月、6個月、1年，利率較央行基準利率上浮40%，以1年期為例，央行基準利率2.25%，大額存單利率3.15%;建行發(fā)行的個人大額存單期限為1年，利率為3.15%，較央行1年期基準利率也是上浮40%;中信銀行的產品期限分為3個月、6個月和12個月，利率較基準利率上浮40%;招商銀行此次面向個人客戶的大額存單只有1個期限，即1個月的大額存單，年化利率2.6%。

此次大額存單為電子化方式發(fā)行，非紙質存單，客戶可在銀行網點或網上銀行購買。記者了解到，昨日就已經有銀行提前接受客戶預約。招商銀行零售業(yè)務部產品經理姚陽告訴記者：“目前關注大額存款的客戶有兩個類型，一種是中老年的穩(wěn)健投資者，另一種是投資能力較強的客戶，需要大額存單這種穩(wěn)定的資產配置。”

比較二：

比一般存單流動性好

與一般存單不同的是，大額可轉讓存單具有期限不低于7天、金額整數以及到期前可以在二級市場上流通轉讓的特質。與一般存單相比，良好的流動性以及較高的利率，這使得大額存單成為業(yè)界甚至普通百姓都普遍期待的金融產品。

此前，針對金融機構之間的同業(yè)存單已于2013年底正式推行。在業(yè)內人士看來，針對機構和個人推出的大額存單從本質上來看，與銀行同業(yè)存單并無區(qū)別。

大額存單對于普通百姓和企業(yè)有何意義?建設銀行青島分行理財師郭琦表示，可以將大額存單理解為一種存款的替代品，而與普通存款不同的是，大額存單一方面可以轉讓，在流動性方面頗具優(yōu)勢，對于企業(yè)和個人投資者來講，都是一種新的選擇，尤其是一般情況下，大額存單的利率將會高過普通定期存款。

大額存單最大的特點是可以在二級市場進行轉讓，具有極強的流動性，當投資者出現緊急情況需調用資金時，可以快速地在二級市場套現，且交易成本較低。

起點金額可適時調整

根據《辦法》的規(guī)定，在存單起點金額設計上對個人和機構投資人有所區(qū)別，個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人則不低于1000萬元。未來，結合利率市場化推進進程和金融市場發(fā)展情況，人民銀行可對大額存單起點金額適時進行調整。

與傳統存款相比，大額存單比普通存款期限的7個品種多了9個月和18個月兩個品種。在老百姓最關心的利率方面，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息，而浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為計息基準。

此前有分析師預測，一年期大額存單的利率約為4.1%～4.2%。不過從此次各家銀行推出的大額存單利率看，并未達到上述水平。記者也咨詢了部分銀行理財師，理財人士認為大額存單利率上浮是根據各行資產負債情況初步確定的。在資產端貸款收益率上浮空間有限的背景下，為了保持適當的利差，商業(yè)銀行勢必要將負債成本控制在合理區(qū)間，因此大額存單的利率上浮幅度不可能太高。

本版撰稿 記者 景虹

大額存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產品，是存款人在銀行的存款證明。可轉讓大額存單與一般存單不同的是，期限不低于7天，金額為整數，并且在到期之前可以轉讓。大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。央行正式發(fā)布，允許銀行業(yè)存款類金融機構向個人、非金融企業(yè)、機關團體等發(fā)行大額存單。其中，個人認購的大額存單起點金額不低于30萬元。