原標題：中小銀行跟進降息 “新三金”漸成理財新寵

記者 向家瑩

國有銀行、股份制銀行相繼下調(diào)存款利率之后，包括北京銀行、江蘇銀行、長沙銀行、上海銀行在內(nèi)的多家城商行跟進下調(diào)存款掛牌利率。本次調(diào)整后，部分城商行定期存款掛牌利率與多數(shù)股份行基本一致，整存整取5年期利率已在1.7%以內(nèi)。

5月20日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六大國有銀行以及招商銀行同步下調(diào)存款利率。在國有大行率先行動后，全國性股份制銀行火速跟進。近日，區(qū)域性銀行也迅速跟進。記者從北京銀行官網(wǎng)了解到，自5月27日起，該行已執(zhí)行新的存款掛牌利率。調(diào)整后，該行一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款掛牌利率分別調(diào)整為1.15%、1.20%、1.30%、1.35%，與光大銀行、中信銀行等多家股份制銀行保持一致。除此以外，楊凌農(nóng)商行、肇慶農(nóng)商行、湖南安鄉(xiāng)農(nóng)商行、渤海銀行等十余家銀行也發(fā)布利率調(diào)整公告，宣布降息。

市場對于中小銀行陸續(xù)跟進降息并不意外。“一般而言，存款利率下調(diào)沿著大型商業(yè)銀行—股份制商業(yè)銀行—中小銀行的路徑傳導。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示，不同的商業(yè)銀行由于市場競爭、客戶定位、負債結(jié)構(gòu)等不同，調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度也各有不同。中小銀行受品牌形象等因素影響，吸收存款能力相對較弱，以往普遍以較高利率來吸引客戶，因此利率下調(diào)的空間更大。

存款利率下降既是大勢所趨，也是主動而為。專家表示，近年來，隨著經(jīng)濟周期波動，各類資產(chǎn)投資回報率下降，無風險利率處于下行通道，存款利率下降是低利率時代的自然現(xiàn)象。

郵儲銀行高級研究員婁飛鵬對記者表示，降低實體經(jīng)濟融資成本需要降低貸款利率，貸款利率下降進一步增加銀行凈息差下行壓力，需要降低負債成本，而存款是銀行重要的負債來源，因此需要降低存款利率穩(wěn)定凈息差，提高銀行服務實體經(jīng)濟的可持續(xù)性，“不同類型銀行同步下調(diào)存款利率，不僅有助于更好地穩(wěn)定銀行凈息差，也有助于更好降低實體經(jīng)濟融資成本。”

金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.43%，較2024年末下降9個基點。

面對當前低利率環(huán)境，存款搬家的趨勢正日益顯現(xiàn)。根據(jù)央行數(shù)據(jù)，4月單月，居民部門存款減少1.39萬億元，同期非銀存款大增，非銀行業(yè)金融機構(gòu)存款增加1.57萬億元，同比增加1.90萬億元。

“2020年的時候存100萬，五年期利率能有4%至5%，現(xiàn)在低多了。”北京一儲戶對記者表示，近期她把到期的存款取出，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在的定期利率已是“1”開頭，百萬存款五年期利息大幅“縮水”三分之二。

值得注意的是，當前貨幣基金、債券基金、黃金基金，正成為投資者替代存款儲蓄的“新三金”。螞蟻財富公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月底，有937萬90后、00后同時配置了余額寶貨幣基金、債券基金、黃金基金。

“隨著存款利率走低和資管產(chǎn)品收益率下降，以及居民預期改善，理財市場、資本市場的吸引力或進一步增強。”董希淼表示，總體而言，投資者應平衡好風險和收益、短期和長期的關(guān)系來綜合進行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險。如果不希望承擔較高的風險，那么應接受較低的收益。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及國債、保險等產(chǎn)品。

星圖金融研究院副院長薛洪言認為，普通投資者可結(jié)合資金需求進行分類管理。例如，1年內(nèi)要用的錢可以優(yōu)先利息稍高的小銀行存1年定期，平時零花錢也可以放貨幣基金，隨用隨取；1至3年用不上的錢，可以考慮買國債，也可考慮銀行穩(wěn)健性低風險理財；3年內(nèi)都用不到的長期閑錢，可以每月拿小部分試試指數(shù)基金定投，長期來看收益可能比存款更高，但同時也要做好短期波動的心理準備。